Инвестиции в структурированные продукты | Прибыльный Форекс

Виды инвестиций: структурные продукты

Структурированные или структурные продукты представляют собой комплексный финансовый инструмент, в основу которого закладывается инвестирование в простые финансовые активы (акции, облигации, депозиты и прочие). В западной практике инвестиций структурные продукты применяются не один десяток лет, в отечественной практике использовать их начали около 10 лет назад. Сейчас существует много разных структурных продуктов.

Спрос на структурированные продукты связан с возможностью снизить риски вложения средств, а в некоторых случаях свести риск базовым капиталом до нуля. Это стало актуальным в условиях финансового кризиса и с обесцениванием некоторых акций крупных компаний, представленных на фондовой бирже.

Структурный продукт с защитой капитала

Порядка 80-90% базового капитала инвестора вкладывается банком или инвестиционной компаний в надежные инструменты, облигации или депозиты. Оставшаяся часть средств направляется на приобретение рискованных инструментов, но более доходных.

Виды структурированных продуктов

Управляя параметром рискованности и доходности, инвестор может получать несколько типов структурных продуктов. В практике выделяют 3 вида:

  1. Малорискованные структурные инструменты, рассчитаны на консервативного инвестора. Доходность по ним невысока, часто на уровне банковского депозита.

Приведем пример. Инвестор вкладывает  в структурированный продукт 111 тыс. руб., сроком на 1 год. Его капитал разделяется на 2 части: 100 тыс. руб. и 11 тыс. руб. Первая часть вноситься на депозит со ставкой в 11%, и через год инвестор получит 111 тыс. руб. Вторая часть инвестируется в высокодоходные инструменты (например, покупается опцион или акции компании-стартапа), и доходность будет зависеть от волатильности рынка в течение года. Инвестор гарантированно получит базовый капитал и возможно прибыль от высокорисковой части вложения.

  1. Структурные инструменты, предполагающие продажу финансовых инструментов с целью приобретения других, более доходных. Доходность по ним выше, но увеличивается риск, и отсутствует гарантия 100% возврата базового капитала инвестором.

Приведем в качестве примера структурированные продукты Альпари.

Структурированный продукт Альпари

Здесь предлагается защита капитала на уровне 98%. Это значит, что инвестор гарантированно получит 98% от своего вклада. Рисковый доход зависит от разницы цены актива на момент вклада и на момент экспирации (окончания срока), а также от коэффициента участия.

  1. Структурные продукты, в основе которых заложено использование финансового рычага (леверидж). Большая часть инвестиций направляется в высокорисковые инструменты, в том числе зарубежные. Полностью отсутствует гарантия возврата капитала. Доход или убыток полностью зависят от выбранных инструментов и от изменений их стоимости с течением времени.

Минусы и плюсы инвестирования в структурные продукты

Любой финансовый инструмент имеет преимущества и недостатки, на которые оказывают влияние различные факторы.

К недостаткам структурированных продуктов относят:

— высокий порог вхождения — минимальная сумма для инвестирования от 200 тыс. руб.

— комиссия, которая уплачивается даже при убытках;

— ограниченный выбор — на российском рынке предложений структурного инвестирования в настоящее время относительно немного;

— отсутствие возможности анализировать риски и доходность инвестору самостоятельно, так как зачастую инвестиционные компании не озвучивают финансовые инструменты, используемые в конкретном структурном продукте.

Многие инвестиционные компании в рекламных материалах указывают высокую доходность структурных продуктов, однако она основана на результатах прошлых периодов. Это может ввести инвестора в заблуждение, т.к. абсолютно не гарантирует повторения результата в будущем.

В качестве преимуществ отметим:

— структурные продукты — это готовые инвестиционные решения, инвестиционная компания принимает на себя всю ответственность по управлению капиталом;

— уровень рискованности инвестиций определяется инвестором самостоятельно, для этого не требуются глубокие познания в области инвестирования;

— доход может значительно превышать процентные ставки по депозитам.

Структурированные продукты могут создаваться инвестором самостоятельно, однако для этого необходимы определенные знания и доступ к интересующим инвестиционным инструментам.

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

Подпишитесь на нашу рассылку:

Delivered by FeedBurner


  • Ирина

    Да, инвестиции в структурные продукты выгодное и заманчивое дело. Такой высокий доход! Но, как и в любом инвестиционном проекте, есть риски, их нужно анализировать, стараться предугадать даже на этом рынке, спасибо за доступное объяснение сути.

  • Алевтина Кузьмина

    Выгодное и заманчивое, но в этом тоже надо тщательно разобраться. И высокий доход просто так не приходит. Статья очень полезна в плане понимания общих моментов и некоторых тонкостей, надо будет посидеть и вникнуть повнимательней, спасибо.

    • vohander

      Да, вникнуть стоит. Рынок таких продуктов не сильно развит и подводные камни есть, это правда. Сделаю более детальную статью по этой теме, с примерами расчетов.