Как увеличить свое благосостояние — 7 советов. Совет №6. | Прибыльный Форекс

Как увеличить свое благосостояние — 7 советов. Совет №6.

Наиболее частой причиной потери капитала у неопытных инвесторов является погоня за слишкой высокой доходностью, которая приводит к вложениям в непроверенные компании, зачастую являющиеся просто финансовыми пирамидами. Погоня за высокой прибылью мешает достигать высоких результатов и опытным инвесторам. Давайте обсудим, почему дивидендному инвестору не стоит гнаться за слишком большой доходностью.

Избегайте погони за прибылью

Фокусирование на акциях с дополнительной прибылью (т.е. 10%+ ) в длительной перспективе почти всегда приводит к доходам ниже среднего.

Это происходит потому, что почти невозможно достигнуть такой высокой прибыли от дивидендов без следующего:

  • Нестабильный коэффициент выплаты дивидендов
  • Невероятно низкая оценка

Чтобы проиллюстрировать два вышеуказанных пункта, рассмотрим пример для каждого из них.

Цена каждой акции компании составляет 100 долларов, коэффициент цена/прибыль – 20. Основываясь на оценке, компания сообщает, что прибыль на акцию составляет 5 долларов.

Дивидендная доходность компании с разной долей выплат представлена ниже в таблице.

Дивидендная доходность и выплаты

Эта компания не смогла превзойти уровень прибыли 5% без выплат, превосходящих общий доход от дивидендов. Всё, что выше дивидендной прибыли 5% приведёт к высокому коэффициенту выплат более 100%, что недопустимо.

В общем, для нормально-оцененных компаний невозможно достигнуть дивидендной прибыли, превосходящей порог ~5% без высоких коэффициентов выплат дивидендов.

Для компаний, оцененных слишком низко, механизмы немного другие.

Яркий пример – General Motors (GM). В связи с банкротством компании во время финансового кризиса, многие инвесторы подстерегали акции, которые продавались по драматически низким ценам. Коэффициент цена/прибыль – 6.

Другими словами, акции General Motors чрезвычайно дешёвые, в связи с чем компания имеет низкий коэффициент выплаты прибыли в виде дивидендов (~24%) и высокую дивидендную прибыль (4%). Такое сочетание встречается довольно редко. Для сравнения, компании с коэффициентом цена/прибыль – 20, потребуется 80% дивидендов, для достижения дивидендной прибыли 4%.

Акции, упавшие в цене, могут быть источником высокой дивидендной прибыли, но убедитесь в том, что понимаете, почему рынок снизил цены на акции этой компании. Причиной может быть серьёзная проблема, которую вы пока не смогли определить.

В заключение, погоня за высокой дивидендной прибылью обычно наносит ущерб суммарной доходности акционера. Существует множество хороших компаний, подходящих для инвестирования с низкой дивидендной доходностью. Несколько примеров:

  • Компания Уолт Дисней (DIS): 1.4% дивидендная доходность;
  • Hormel Foods (HRL): 1.9%;
  • Walgreens Boots Alliance (крупнейшая аптечная компанияWBA): 1.8%;
  • General Dinamics (производитель военной и аэрокосмической техники – GD): 1.8%;
  • Sherwin-Williams Co. (SHW): 1.1%;

С таким большим количеством преуспевающих компаний с низкой дивидендной доходностью нет причин двигаться выше, стремясь к более высокой прибыли.

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

Подпишитесь на нашу рассылку:

Delivered by FeedBurner